《投资决策与风险控制》
授课:孟显仕老师
【课程背景】
对于企业管理者而言,能否做出理性正确的投资决策,直接决定了企业未来业务发展,重大投资决策甚至可以影响企业的命运。
但在企业投资决策实践中,许多管理者并未具备充分的风险识别与防范意识,决策机制也可能存在不合理情形,导致投资风险加大。比如:
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决策过程缺乏理性分析,常常凭感觉拍脑袋决定?
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缺失科学严谨的决策机制,存在领导一言堂情形?
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业务或项目本身具备盈利性,却依然陷入资金困境?
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决策过程仅考虑业务可行性,却忽略风险评估与防范?
管理学大师德鲁克曾说:这个世界上最没有效率的事情,就是以极高效率去做一件根本不值得做的事。本课程旨在帮助企业管理者建立科学理性的投资决策方法,最大程度提升决策质量;提高管理者风险识别与防范意识,确保企业稳健持续发展。
【课程收益】
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掌握衡量投资回报率的核心指标,找到影响投资回报率的三大支点
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理解资金周转逻辑,找到资金周转失灵的常见原因及防范策略
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理解财务杠杆机制,掌握运用杠杆提高收益的前提,有效防范杠杆风险
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理解时间价值概念,掌握运用折现思维和动态指标合理评估项目投资价值
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掌握资金峰值及现金流转正概念,从现金流排布角度控制项目投资风险
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重新认识风险本质,建立风险识别与防范意识,远离投资中的极端风险
【课程特色】
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由四大会计师事务所及上市公司工作经验讲师授课
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引入真实商业案例,参考性强
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课堂互动与实战演练多,学员参与度高
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逻辑清晰通俗易懂,非财务专业出身也可快速掌握
【课程对象】董事长、总经理、副总经理,财务、运营、投融资总监等中高层管理者
【课程时间】1天
【课程大纲】
第一部分:如何找到影响投资回报率的关键因素?
(一)投资回报率:衡量企业盈利能力的核心指标
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两个投资回报率指标:ROE与ROI
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杜邦分析体系:影响投资回报率的三大支点
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利润率:你的业务赚钱吗?
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周转率:你的资金运转顺畅吗?
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杠杆倍数:你撬动了更大的投资吗?
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【场景】哪条产品线的盈利能力更强?
第二部分:如何应对投资中的资金风险?
(一)风险一:资金周转失灵
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资金周转逻辑:如何衡量资金周转效率?
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资金周转失灵本质:难以形成资金循环闭环
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OPM策略:利用好经营性负债降低资金压力
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【案例】上市公司年利润超百亿,却仍陷入资金困境?
(二)风险二:杠杆运用不当
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全面理解财务杠杆:以小博大与双刃剑效应
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杠杆运用不当风险(一):投资回报率与融资利率倒挂
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杠杆运用不当风险(二):短贷长投
【演练】不同杠杆方案下的投资回报率计算
【案例】恒大集团:成也杠杆,败也杠杆
第三部分:如何合理评估项目投资价值?
(一)如何合理进行项目投资测算
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项目投资决策研判:需要考虑哪些维度?
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投资测算逻辑:前提假设、利润测算及现金流排布
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投资测算注意事项:谨慎性、准确性、敏感性测试
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【演练】一个投资项目的收益敏感性测试
(二)如何将时间价值引入决策考量
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时间价值:资金为什么会存在时间价值?
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折现与折现率:资金机会成本的体现
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项目投资价值评估指标:NPV、IRR
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现金流排布相关指标:资金峰值、现金流转正时间
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【演练】资金时间价值考量下的项目投资决策
第四部分:如何防范投资中的极端风险?
(一)重新审视风险
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风险认知:究竟什么是真正的风险?
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如何识别并防范投资中的极端风险?
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关于风险的两个重要启示
【演练】三个“投资”场景:你该如何决策?
(二)风险规避:如何有效应对投资风险
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期权策略:成本有底线,收益无上限
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期权策略运用:以VC为例
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冒险与避险:哪个才能带来真正的成功?
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【案例】上市公司运用期权策略实现高质量发展