私募股权基金（PE）的募集与运作
讲师：雷勋华 时长：2天
课程收益
² 掌握PE的投资逻辑、分类、盈利模式与组织形式
² 掌握PE的政府监管与行业自律规范
² 掌握PE募集的9大流程和PE合规风控的10大关键点
² 掌握PE的投资流程、尽职调查、估值、对赌协议及股权投资协议8大核心条款
² 掌握PE的投后管理模式、方式、方法及增值服务
² 掌握PE的结构化产品设计
² 掌握PE的退出路径
² 掌握PE的税收要求
² 掌握PE投资风险控制体系
² 通过大量案例分析来讲解私募股权基金的募集与运作
课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化
客户代表：公开课、上海交大总裁班、清华大学总裁班、金融街集团、宝钢集团、山东水发、山西建投、邯郸建投、中广核、宝钢集团、云南能投、中南资本、同圣产投、岭南集团、长江投资、云南投资
课程大纲
模块一 私募基金概述
n PE的概念及其特征
n PE的投资逻辑
Ø 募
Ø 投
Ø 管
Ø 退
n PE的分类
Ø 公司型基金、合伙型基金、契约型基金
Ø 母基金（FOF）
Ø 政府引导基金
Ø 产业基金
Ø 私募资产配置基金
Ø 平行基金
n PE的盈利模式
Ø 管理费如何收取
Ø 收益如何分配
n PE的组织形式及其选择
Ø PE的组织形式
Ø PE组织形式选择（适用依据、人数、投资决策机构、税收）
【案例分析】
模块二 私募基金的政府监管与行业自律规范
n PE的政府监管
Ø 政府监管的8大内容
Ø 跨境股权投资基金的监管
Ø 创业投资基金的差异化管理
Ø 政府引导基金的管理
n 行业自律规范
Ø 私募基金管理人的登记要求
Ø 私募基金产品的备案管理规定
Ø 私募基金的募集管理规定
Ø 私募基金投资者适当性管理
Ø 私募基金管理内控要求
Ø 私募基金的信息披露要求
Ø 私募基金从业人员管理
模块三 私募基金的募集与合规风控
n PE的9大募集流程
n PE合规风控的10大关键点
Ø 了解产品募集流程
Ø 合格投资者问题
Ø 投向的合规问题
Ø 结构化产品的杠杆问题
Ø 产品推介中的保底收益问题
Ø 运作中形成“资金池”问题
Ø 关联交易问题
Ø 运作中策略变动问题
Ø 信息披露与风险提示问题
Ø 退出问题
【案例分析】
模块四 私募基金的投资
n 私募股权投资流程（14个步骤）
n 项目尽职调查
Ø 尽职调查方法
Ø 尽职调查的内容
n 项目估值方法
Ø 资产基础法
Ø 收益现值法
Ø 可比公司法
Ø 可比交易法
n 对赌协议
Ø 对赌协议及风险控制
Ø 如何签订对赌协议
Ø 中国证监会对对赌协议的认定
n 股权投资协议的8大核心条款
Ø 交易结构条款
Ø 先决条件条款
Ø 承诺与保证条款
Ø 公司治理条款
Ø 反稀释条款
Ø 估值调整条款
Ø 出售权条款
Ø 清算优先权条款
【案例分析】
模块五 私募基金的投后管理
n PE的投后管理模式
n PE参与投后管理的主要方式
n PE的投后管理方法
n PE的投后管理内容
n 投后管理的增值服务
【案例分析】
模块六 结构化产品设计
n 结构化产品的相关规定
n 结构化产品的收益分配设计（5种模式）
【案例分析】
模块七 私募基金的退出与税收
n 私募基金的退出路径
Ø 上市
Ø 并购
Ø 股权转让
Ø 回购
Ø 清算
n 私募基金的税收
Ø 税种种类
Ø 私募基金管理及私募基金的所得税
Ø 私募基金管理人及私募基金的增值税
【案例分析】
模块八 PE投资风险控制体系
n PE投资存在的6大风险
n PE项目选择风险控制
n PE项目管理风险控制
n PE单个项目风险控制
【案例分析】
李真顺
贺克斌
梅生伟
周远祥
赵华林
曾毓群
朱共山
王国玮
毛宗强